The Impact of Financial Leverage on Financial Performance in Yemeni Commercial Banks
An ARDL Approach (2014–2021)
DOI:
https://doi.org/10.64059/eiu.v3i1.108Keywords:
financial leverage, financial performance, Yemeni commercial banks, ARDL modelAbstract
هدفت هذه الدراسة إلى قياس أثر الرفع المالي على الأداء المالي في البنوك التجارية اليمنية باستخدام نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة (ARDL) خلال الفترة (2014–2021). وتم قياس الرفع المالي من خلال مؤشري معدل الدين إلى إجمالي الأصول ومعدل الدين إلى حقوق الملكية، في حين تم قياس الأداء المالي باستخدام مؤشري العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE). ولتحقيق أهداف الدراسة، تم الاعتماد على المنهج القياسي في تحليل البيانات المالية لعينة مكونة من خمسة بنوك تجارية يمنية، وهي البنوك التي توفرت عنها بيانات مالية خلال فترة الدراسة، وذلك باستخدام برنامج EViews 14.
أظهرت نتائج الدراسة عدم وجود أثر ذي دلالة إحصائية للرفع المالي على الأداء المالي مقاسًا بالعائد على الأصول (ROA)، وهو ما قد يُعزى إلى الظروف الاقتصادية والسياسية الاستثنائية التي شهدتها اليمن خلال فترة الدراسة، والتي حدّت من قدرة البنوك على توظيف أصولها بكفاءة لتحقيق عوائد أعلى. في المقابل، بينت النتائج وجود أثر معنوي للرفع المالي على الأداء المالي مقاسًا بالعائد على حقوق الملكية (ROE)، حيث أظهر نموذج ARDL وجود علاقة طويلة الأجل بين مؤشرات الرفع المالي والعائد على حقوق الملكية. وتشير هذه النتيجة إلى أن هيكل التمويل القائم على الدين يمكن أن يؤثر في عوائد المساهمين، إلا أن اتجاه هذا الأثر يختلف باختلاف مؤشر الرفع المالي المستخدم. وبناءً على ذلك، توصي الدراسة بضرورة تبني البنوك التجارية اليمنية سياسات تمويلية متوازنة تراعي المخاطر المرتبطة بزيادة الاعتماد على الديون، مع تحسين كفاءة إدارة الأصول وحقوق الملكية بما يسهم في تعزيز الأداء المالي واستدامته.
Downloads
References
وهبة, هيام حسن, & مهران, سحر محمد. (2021). الإدارة المالية. جامعة عين شمس.
Rapley, L., & Voges, A. (2020). Financial management: Turning theory into practice. Oxford University Press.
Mashkour, S. C. (2018). Analysis of financial. Al Alamia for Printing and Designs.
Brigham, E., & Ehrhardt, M. (2017). Financial management: Theory and practice (15th ed.). Cengage Learning.
عيد, مؤيد محمد. (2023). الرفع المالي وأثره على قيمة السهم في المصارف التجارية: بنك سيتي كروب أنموذجًا. مجلة جامعة بابل للعلوم الصرفة والتطبيقية, 31(3), 182–200.
العامري, سعود جايد, الصياح, عبد الستار مصطفى, & الجنابي, سعد مجيد. (2021). أساسيات الإدارة المالية الحديثة. دار غيداء للنشر والتوزيع.
بوالشراب, هدير, & لديجي, أكرم. (2024). أثر الرفع المالي على المردودية المالية لمؤسسة اقتصادية: دراسة ميدانية لمؤسسة سونلغاز [رسالة ماجستير غير منشورة, معهد العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، الجزائر].
مطرود, لميس محمد. (2023). تحليل رأس المال البشري ودوره في الأداء المالي: دراسة مقارنة لعينة من المصارف العراقية الخاصة. المجلة العراقية للعلوم الاقتصادية, 21(76), 57–73.
Kahihu, P. K. (2021). Market risk, financial leverage and financial performance of microfinance institutions in Kenya [Unpublished doctoral dissertation, St. Paul’s University].
Kiprop, R. K. (2022). Effect of financial leverage on the financial performance of non-financial firms listed at Nairobi Securities Exchange [Unpublished master’s dissertation, University of Nairobi].
عبد الرحمن, نجلاء إبراهيم, & الشريمي, آلاء ناصر. (2020). العوامل المؤثرة على الأداء المالي في شركات التأمين المساهمة السعودية. مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية والقانونية, 4(15), 40–65.
الخطيب, محمد محمود. (2010). الأداء المالي وأثره على عوائد أسهم الشركات. دار الحامد للنشر والتوزيع.
حماد, محمد فيصل. (2023). تأثير الإفصاح عن رأس المال الفكري على الأداء المالي: دراسة تطبيقية على المصارف العراقية. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية, 19(63), 92–109.
كربوش, سليمان, & بن عبد الله, سعيد. (2024). دور التكنولوجيا المالية في تحسين الأداء المالي للمؤسسة: دراسة حالة البنك الخارجي (BEA) [رسالة ماجستير غير منشورة, معهد العلوم الاقتصادية والتسيير، الجزائر].
Estiasih, S., & Suhardiyah, M. (2024). The effects of leverage, firm size, and market value on financial performance in food and beverage manufacturing firms. Jurnal Aplikasi Manajemen, 22(2), 414–425.
Downloads
Published
Issue
Section
Categories
License
Copyright (c) 2026 the Author(s).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
